Инвестирование в акции компаний, которые стали публичными и вышли на фондовый рынок — отличный способ заработка, привлекающий многих инвесторов. Благодаря инвестициям в IPO, инвесторы могут не только получать прибыль, но и участвовать в развитии компании.
Помимо инвестиций во время IPO, когда акции компании котируются на фондовой бирже, можно купить активы еще до официального публичного размещения. Этот процесс называется Pre-IPO.
Что такое Pre-IPO, какие у него преимущества и стоит ли инвестировать в акции компании на стадии предразмещения? Ответы на эти вопросы узнаете в статье.
Что такое Pre-IPO и его суть для компании и инвесторов
Pre-IPO — процесс, в рамках которого частная компания продает акции инвесторам до того, как она станет публичной. Акции на Pre-IPO покупают частные инвестиционные компании, венчурные фонды, хэдж-фонды или розничные инвесторы.
Процесс происходит по следующей схеме: компания проводит несколько раундов сборов средств, инвесторы приобретают активы и могут их продать после официального размещения на бирже, заработав на разнице цены.
Но, важно помнить, что продать купленные активы сразу после размещения на бирже не получится из-за срока блокировки, который устанавливает компания. Делается это для того, чтобы большое количество инвесторов не начинали продавать активы и не обрушили цену акций.
Важное преимущество участия в Pre-IPO для инвестора — покупка активов по цене ниже, чем во время IPO. Такая низкая цена обусловлена рисками, с которыми сталкивается инвестор. Например, падение цены или отказ выхода компании на биржу.
Зачем компании участвуют в Pre-IPO?
1. Сбор дополнительных средств
Подготовка к IPO не только долгосрочный процесс, но еще и дорогой, поскольку на выпуск ценных бумаг требуется минимум $1 млн. После выхода на IPO на цену акций может влиять большое количество факторов: экономическая и политическая ситуации, мнение о компании и прочие события.
Поэтому есть риск того, что IPO будет неудачным и не окупится. Pre-IPO помогает компаниям получить инвестиции до публичного размещения и застраховаться от убытков.
Кроме того, акции предразмещения не подвержены волатильности и компания может продать большие пакеты акций по фиксированной цене, получив предсказуемую сумму средств.
2. Получение рекомендаций от инвесторов
Акции на Pre-IPO покупают крупные инвестиционные фонды или опытные инвесторы, у которых большой опыт в сфере финансов. Они могут помогать руководству компании, давать ценные советы в принятии важных решений, облегчать процесс перехода частной компании в публичную.
Преимущества Pre-IPO для инвесторов
Инвестирование в Pre-IPO имеет большой ряд преимуществ, которые трудно воспроизвести на любом другом инвестиционном рынке. Давайте рассмотрим основные.
1. Возможность получить высокую прибыль
Главная причина, по которой многие опытные инвесторы предпочитают инвестировать в акции до выхода на IPO. Если выбрать перспективную компанию, можно получить серьезную прибыль от инвестиций.
Например, одно из самых ярких Pre-IPO было у компании Alibaba Group — компания, которая занимается электронной коммерцией, базирующаяся в Китае. О выходе на IPO руководство компании объявило в 2014 году и открыло первый раунд Pre-IPO для самых обеспеченных инвесторов.
Одним из инвесторов стал сингапурский венчурный капиталист — Ози Аманат, который купил пакет акций на сумму $35 млн. Он приобрел активы по цене менее $60 за акцию, а затем распределил акции среди азиатских инвесторов, связанных с его фондом K2 Global.
В первый день публичных торгов цена активов поднялась до $90 за акцию. Это позволило Ози Аманат и другим инвесторам получить 50% прибыли от своих инвестиций. По данным на начало ноября 2020 цена достигла отметки в $276.
2. Акции Pre-IPO доступны по заниженной цене
Покупка активов компании перед официальным размещением несет для инвесторов определенный риск, поскольку непонятно, как компания будет работать после IPO. Чтобы компенсировать инвесторам этот риск, на Pre-IPO компании продают акции по заниженной цене.
Например, если компания устанавливает цену за акцию на IPO $20, на предразмещении она может предложить инвесторам стоимость в $10 за актив. Это позволит инвесторам заработать, даже если IPO не будет успешным.
Предположим, что цена акций компании на IPO снижается с $20 до $15 из-за политического кризиса, пандемии или другой причины. Инвесторы, которые приобрели акции за $20 понесут убытки. Им понадобится несколько месяцев, чтобы стабилизировать финансовое положение. На инвесторов, которые купили акции за $10, это никак не повлияет и они смогут заработать.
3. Шанс в несколько раз приумножить капитал
Одно из главных преимуществ Pre-IPO для инвестора — это то, что вы инвестируете в компанию, которая находится на пути роста. Если компания работает хорошо, вы сможете получить огромную прибыль от её акций. Таким образом ваши инвестиции могут не только окупиться, но и обеспечить хорошую финансовую подушку.
Риски инвестирования в Pre-IPO
Как и любое другое инвестирование, акции Pre-IPO тоже имеют некоторые риски. Прежде чем принимать инвестиционное решение, следует брать во внимание возможные риски.
1. Риск низкой доходности
Инвестируя, вы и никто другой не может дать гарантию успеха компании и того, что акции вырастут в цене. Если IPO будет неудачным, а на акции компании не будет спроса, вы не сможете получить ожидаемую прибыль.
2. Выход компании на IPO может не состояться
Инвесторы вкладывают деньги в акции компании на Pre-IPO с ожиданием, что она станет публичной через некоторое время. Но, IPO может быть отложено или вообще не состояться из-за проблем компании: плохая репутация, сложности в документации, нехватка финансирования и т.д.
Например, в ноябре 2020 года ожидалось, что Ant Group (дочерняя компания Alibaba Group) выйдет на фондовый рынок. При оценке в $34.5 млрд — это было самое крупное и наиболее ожидаемое первичное публичное размещение. Но IPO было отменено практически перед стартом из-за проблем с регулированием.
3. Отсутствие детальной финансовой информации компании
При выходе на IPO компании по закону обязаны предоставить в общий доступ информацию о финансовом состоянии, но к частным организациям такого требования нет. Поэтому есть риск, что инвесторы не получат достаточное количество информации о компании. Так что действовать приходится интуитивно и верить эмитенту “на слово”.
О чем следует помнить при инвестировании в Pre-IPO
Чтобы минимизировать риски, связанные с инвестированием в Pre-IPO, следует помнить следующие правила.
Прежде чем инвестировать, проведите исследование
Узнайте как можно больше о компании, в которую собираетесь инвестировать. Ответьте на следующие вопросы: существует ли спрос на услуги компании, реалистичны и достижимы ли прогнозируемые темпы роста, разумна ли цена акций. Ответы на эти вопросы помогут вам понять, стоит ли инвестировать.
Внимательно ознакомьтесь с меморандумом о частном размещении
Это документ, который содержит информацию, необходимую для принятия решения о том, стоит ли инвестировать в компанию. В меморандуме размещается информация о компании, её руководстве, клиентах, продуктах, результатах, финансовых показателях, а также потенциальных рисках, которые следует учитывать инвесторам.
Если у вас недостаточно экспертизы для досконального изучения документа, попросите помощи у независимого финансового консультанта или биржевого маклера.
Не инвестируйте большие суммы сразу
Не вкладывайте в акции компании большие суммы, особенно, если в Pre-IPO вы инвестируете впервые. Начинайте с малого и постепенно увеличивайте размер инвестиций.
Наберитесь терпения
Инвестирование в Pre-IPO — это не схема быстрого получения дохода. Прежде чем компания станет публичной, может пройти несколько месяцев или годы. Даже после выхода на IPO, цена на акции может подняться не сразу. Поэтому крайне важно проявить терпение и сосредоточиться на долгосрочном инвестировании с целью получения прибыли, а не ожидать быстрой окупаемости.
Будьте реалистичны в своих ожиданиях
Истории людей, которые вложили средства в Amazon, Google или Apple вначале их пути очень мотивируют. Но, важно помнить, что не каждая компания может превратиться в Google, Amazon или Apple.
Не ищите новых гигантов, обращайте внимание на все компании, которые перспективны и хорошо работают.
Стоит ли инвестировать в Pre-IPO?
Инвестирование в Pre-IPO может стать стратегическим способом получения большой прибыли в будущем. Если вам удастся инвестировать в перспективную компанию в нужное время, вы можете получить от инвестиций не только окупаемость, но и хороший доход.
Даже несмотря на перечень рисков, преимуществ инвестирования в Pre-IPO куда больше. Если у вас есть ресурсы и перспективная компания на примете, не стоит упускать эту инвестиционную возможность.
