Успех в инвестициях во многом зависит не только от постоянного обучения и разработки собственных инвестиционных стратегий, но и от заимствования опыта тех, кто уже достиг максимальных высот. Очень важно знать, каким образом у тех или иных знаменитых инвесторов получилось достигнуть успеха и какие подходы они для этого использовали.
В статье мы поделимся историями самых успешных инвесторов в мире, а также их стратегиями инвестирования и подходами.
Уоррен Баффет: “Инвестируйте только в то, что вы понимаете и по правильной цене”
Уоррен Баффет — не только один из самых успешных инвесторов, но и один из богатейших людей мира. В 1965 году он приобрел компанию Berkshire Hathaway и развил её до уровня крупного холдинга, который состоит из страховой, энергетической и промышленной компании. Именно к советам этого инвестора прислушиваются как его коллеги, так и весь рынок.
Своих учеников Баффет учит оценивать стоимость компаний, обращать внимание на доходы и оценивать акции после тщательной проверки. Оценка акций — важная стратегия, которой придерживается инвестор, поскольку по его мнению важно покупать не столько акции, а сам бизнес. Инвестор придерживается этой стратегии еще с начала 50-х годов, что помогло ему удачно вложить средства в такие крупные компании как American Express, Disney, Washington Post, Capital Cities/ABC, Coca-Cola, Geico.
Инвестиционная стратегия Баффета базируется на терпеливом ожидании. Если акции, которые он купил, начинают дешеветь, инвестор не торопиться сразу их продавать, а начинает анализировать показатели. Как правило, терпеливое ожидание приносит успех, и акции поднимаются в цене.
Джек Богл: “Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите стог сена”
В 1975 году Джек Богл основал компанию Vanguard Group — лучший фонд для инвестиций своего времени, который устранял зависимость инвесторов от сторонних брокеров и не взимал комиссии с продаж. Сейчас компания управляет активами инвесторов суммой на $7.1 трлн. Помимо этого, Джек Богл создал первый индексный фонд Vanguard 500, целью которого было стремление к показателям индекса S&P 500.
В 1999 году журнал Fortune внес инвестора в список четырех инвестиционных гигантов 20 века, а его книга “Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора” признана классикой литературы, посвященной инвестициям.
Стратегия и подход к успеху Джека Богла заключается в пассивном инвестировании в индексы. Эта стратегия позволила инвестору с минимальными усилиями получить ту же доходность, что дает активный рынок.
Бенджамин Грэм: “Разумный инвестор — это реалист, который продает оптимистам и покупает у пессимистов”
Бенджамина Грэма по праву считают отцом стоимостного инвестирования, который использовал стратегию инвестиций в недооцененные акции компаний.
Его подход заключается в покупке недорогих активов и максимальном увеличении прибыли, когда они поднимаются в цене. Используя эту стратегию, инвестор повысил доходность портфеля до 20% годовых. Для сравнения, индекс S&P 500 в то время приносил доходность 12.2%.
Бенджамин Грэм был учителем таких успешных инвесторов как Уоррен Баффет, Ирвин Кан, Уолтер Джей Шлосс. Кроме того, он автор двух бестселлеров в сфере инвестиций: “Анализ ценных бумаг” и “Разумный инвестор”.
Джон Темплтон: «Если вы покупаете те же ценные бумаги, что и все остальные, вы получите тот же результат, что и все»
Индивидуальная стратегия инвестирования Джона Темплтона заключалась в покупке активов, на которые никто не обращал внимания. Инвестор называл это “точкой максимального пессимизма”. Он утверждал, что покупать активы надо, когда пессимизм достигает максимума, а продавать на максимуме оптимизма.
Стратегия принесла свои плоды. Когда в 1939 году началась Вторая мировая война, Джон Темплтон купил акции каждой компании, которые котировались на Нью-Йоркской бирже, по цене менее $1. В результате акции только некоторых компаний обесценились, а все остальные принесли хорошую прибыль.
После Джон Темплтон основал инвестиционный фонд Templeton Growth Fund, который сейчас является частью Franklin Templeton с активами на $1,4 трлн.
Питер Линч: “Покупайте то, в чем вы разбираетесь”
Питер Линч — знаменитый инвестор, успех которого пришелся на 1980-е годы, когда он развил Fidelity Magellan Fund до одного из крупнейших инвестиционных фондов с доходностью в 29% годовых.
Одна из знаменитых цитат инвестора: “За каждой акцией стоит компания. Узнайте, чем она занимается”. В этом и заключался его подход. Он анализировал деятельность компании и покупал акции с исторически низким коэффициентом доходности. Кроме того, он избегал слишком быстрорастущие компании и не обращал внимание на рыночные прогнозы. Такой подход до сих пор пользуется спросом и популярностью среди инвесторов.
В 1990 году Питер Линч ушел из фонда с невероятными результатами, поскольку когда он пришел в управлении фонда было $18 млн, а когда уходил — $14 млрд. В 1989 году инвестор выпустил бестселлер в сфере инвестиций “Переиграть Уолл-стрит”.
Чарли Мангер: “Если бы люди не совершали ошибки так часто, мы не были бы такими богатыми”
Чарли Мангер — ученик Бенджамина Грэма, успешный инвестор и партнер Уоррена Баффета. По сей день он занимает должность вице-председателя компании Berkshire. Также он занимает должность директора Costo и председателя корпорации Daily Journal.
Стратегия Чарли Магнера подразумевает инвестиции в проверенные компании, качеством услуг и товаров которых он доволен лично. Самая успешная инвестиция Чарли — покупка акций компании Berkshire по цене $16 за акцию. Сейчас цена акций компании выше $300 000 за актив класса А.
Помимо успешных инвестиций, Чарли Магнер занимается благотворительностью, переводя средства на обеспечение университетов по всей стране.
Карл Айкан: “В жизни и в бизнесе есть две смертельные ошибки: действовать поспешно и не действовать вообще”
Карл Айкан — не просто успешный инвестор и гений современности, он корпоративный рейдер. Его стратегия инвестиций заключается в покупке компаний, которые находятся в бедственном положении, и выводе их на новый уровень, повышая доходность. Инвестор покупает миноритарный пакет акций и получает контроль в управлении компанией.
Одна из самых успешных сделок инвестора — покупка авиакомпании TWA в 1985 году. Чтобы выплатить кредиты, которые он взял для этой покупки, Карл начал продавать активы компании. После этого он приватизировал компанию и увеличил состояние на $0.5 млрд.
Одно из главных правил успеха в инвестициях Карла заключается в том, что при инвестировании ничего не следует принимать на свой счет. Айкан за эти годы нажил немало врагов, но инвесторам не следует строго следовать его советам в плане межличностных отношений.
Еще один совет: использовать собственные исследования рынка, основанные на фактах, а не на мнениях других. Можно рассмотреть и проверить другие советы, но они не должны быть единственной причиной вложения денег.
Вывод:
У каждого из вышеперечисленных известных инвесторов есть своя уникальная стратегия, которая позволила им не только приумножить капитал, но и стать лидером рынка. Поэтому при разработке инвестиционной стратегии, берите во внимание как личные наблюдения, так и примеры инвестиций тех, кто уже успешно прошел этот путь.
