Привлечение инвестиций в компанию — важный этап для дальнейшего развития и масштабирования. В большинстве случаев для привлечения инвестиций компании выбирают выпуск акций и выход на IPO. Но если компания хочет привлечь инвестиции с меньшими затратами, выпуск облигаций — оптимальный вариант.
В статье рассказываем, по каким причинам компании выпускают облигации и какую выгоду может получить инвестор от покупки облигаций. Но для начала, давайте вспомним, что такое облигации.
Что такое облигации и как они работают
Облигации — это ценные бумаги, которые выпускают компании, чтобы привлечь дополнительные средства. По схеме работы облигации похожи на долговую расписку, которую компания дает инвестору. То есть когда инвестор покупает активы, он дает компании взаймы сумму средств. Сроки, когда компания должна вернуть деньги и под каким процентом прописываются в документе.
Таким образом инвестор точно знает дату и количество прибыли, которую получит, если организация не обанкротится. В случае банкротства компании, есть риски потерять все средства, поскольку облигации не защищены страхованием вкладов.
Покупая облигации, инвестор может зарабатывать двумя способами. Купить и держать активы до срока погашения, получая проценты или продать их, когда цена поднимается и заработать на разнице цены.
Преимущества и недостатки облигаций для инвестора
Облигации обладают следующими преимуществами.
- Доход выше, чем при создании вкладов в банках.
- Менее рискованный актив, по сравнению с покупкой акций.
- Получение стабильного и предсказуемого дохода за счет регулярной выплаты процентов.
- Стоимость облигаций менее волатильна и меняется не так часто, как в акциях.
Но при этом у облигаций есть следующие недостатки.
- Облигации не участвуют в системе страхования вкладов, поэтому при дефолте компании инвестор рискует потерять средства.
- Если сравнивать с акциями, доходность от облигаций меньше, но более стабильна.
Причины, зачем компаниям выпуск облигаций
Выпуск облигаций требует от компании определенных временных и финансовых затрат. Перед размещением важно провести маркетинг кампании и PR-акции, презентации, чтобы повысить медиа активность и привлечь внимание инвесторов. Помимо этого выпуск облигаций требует тщательно проработанного организационного процесса.
А именно:
- разработка программы долгового финансирования;
- подготовка эмиссионных документов;
- определение даты обращения;
- поиск потенциальных ранних инвесторов;
- подготовка необходимой документации.
Рассмотрим основные причины, почему компании выпускают облигации, несмотря на высокие временные и денежные затраты.
1. Меньшая процентная ставка по выплатам
Процентная ставка по выплатам инвесторам меньше, нежели при кредитных займах. Таким образом облигации дают возможность компаниям занимать большие суммы по низким процентным ставкам, инвестируя в развитие и перспективные проекты.
2. Свобода в распоряжении средствами
Выпуская облигации, компании не обременяются ограничениями, которые часто накладываются на банковские кредиты. Например, банки могут поставить условие, чтобы компания не выпускала новые долговые обязательства или не совершала корпоративные приобретения, пока не погасит кредит.
Такие ограничения могут препятствовать способности компании вести бизнес и ограничивать ее операционные возможности. Но в случае с выпуском облигаций в процессе не участвует третья сторона, поэтом риск повышения процентной ставки и внедрения неудобных условий минимизируется.
3. Отсутствие влияния на владение и управление компанией
Покупка акций дает инвестору возможность не только получать дивиденды или зарабатывать на разнице цены, но и принимать решения в управлении компанией. Облигации, в свою очередь, предоставляют инвесторам возможность лишь получать проценты за кредитование без права принимать участие в управлении.
4. Увеличение рентабельности бизнеса
Получая прибыль от облигаций, компания улучшает рентабельность бизнеса и собственного капитала. Это связано с тем, что выпуск облигаций не меняет количество акций в обращении. Поэтому когда прибыль растет, увеличивается и рентабельность.
5. Возможность замены облигаций
Если процентные ставки падают после выпуска облигаций, компания может выкупить активы и заменить их на более дешевые, что позволяет снизить стоимость финансирования. В отличие от акций, когда компания может выплачивать дивиденды инвесторам в течение всего срока существования.
Выводы
Покупка облигаций для инвестора — отличный способ получать регулярный доход в долгосрочной перспективе. Облигации помогут диверсифицировать инвестиционный портфель и защитить себя от убытков из-за волатильности рынка. Для компании выпуск облигации — это наиболее экономный способ привлечь средства для развития и масштабирования бизнеса по процентной ставке ниже банковской.
