В стать разберём два самых популярных актива для инвестиций — акции и облигации, их выгоды и риски для инвестора, а также отличия.
Выбор актива для инвестиций — первый и основополагающий шаг в инвестициях. Прежде чем определиться с инвестиционным активом, инвестору нужно продумать стратегию, а также свой подход в инвестициях.
Выгоды акций
Акции — это ценные бумаги, которые выпускают компании для привлечения инвестиций в рамках IPO (первичного публичного размещения). Они представляют собой частичную собственность капитала компании. Чем больше акций покупает инвестор, тем большей частью компании он владеет. Когда вы покупаете акции, вы получаете долю компании и становитесь акционером. Права акционеров на управление компанией зависят от количества купленных акций и вида активов.
Покупка акций предоставляет инвесторам следующие возможности.
1. Участие в управлении компанией.
Роль инвестора в управлении компанией зависит от количества и типа приобретенных акций. Если инвестор приобретет контрольный пакет акций (50%+1), он получит право полностью управлять компанией. Но при этом, владельцы блокирующего пакета акций (25%+1) могут также принимать участие в голосовании акционеров и оспаривать решение владельца контрольного пакета акций.
2. Заработок на разнице цены.
Если компания активно развивается, масштабируется, повышает свой доход и узнаваемость в инфопространстве, цена её акций поднимается. В таком случае инвестор может продать купленные ранее активы и получить доход за счет разницы в стоимости.
3. Получение дивидендов.
Дивиденды — это часть прибыли, которая делится между акционерами. Как правило, дивиденды получают владельцы привилегированных акций, поскольку обыкновенные не дают гарантии их получения. Многие опытные инвесторы советуют хранить дивиденды и использовать их в качестве пассивного дохода, поскольку их схема работы похожа на депозит в банке.
Получение вышеперечисленных преимуществ зависит от типа акций, которые приобретает инвестор. Есть два основных вида акций: обыкновенные и привилегированные. Рассмотрим их подробнее.
Обыкновенные
Самая распространенная разновидность акций на фондовом рынке. Владельцы обыкновенных акций получают возможность участвовать в голосовании акционеров и управлении компанией, а также в принятии важных корпоративных решений.
Основная причина покупки обыкновенных акций — это возможность значительно приумножить капитал за счет роста стоимости активов. Но важно помнить, что цена акций компании может как подняться, так и снизиться за счет ухудшения репутации или недостаточно продуктивной работы организации. Поэтому перед покупкой акций, инвестору важно внимательно изучить её документацию и дальнейшие перспективы.
Основной минус обыкновенных акций — негарантированное получение дивидендов, поскольку если прибыль компании будет уменьшаться, руководство имеет право уменьшить размер выплат или вовсе их отменить. Кроме того, при банкротстве компании, держатели этого типа активов получают компенсацию в последнюю очередь.
Привилегированные
По схеме работы привилегированные акции похожи на облигации, поскольку обеспечивают инвестору стабильный и регулярный доход за счет выплат дивидендов. Размер дивидендов у владельцев такого типа акций больше, нежели у держателей обыкновенных активов. Кроме того, держатели привилегированных активов получают приоритет в выплате компенсации в случае банкротства компании.
Размер дохода инвестора зависит от ставки дивидендов. Она определяется несколькими факторами: прибыльность, дивидендная политика и цели компании. От совокупности всех этих показателей зависит, какую сумму дохода на одну акцию получит инвестор за отчетный период.
Основные причины покупки привилегированных акций — получение стабильного дохода, низкая волатильность активов, а также компенсация в случае банкротства в привилегированном порядке.
Основные минусы привилегированных акций — более низкая доходность и ликвидность, а также отсутствие права голоса в управлении компанией.
Преимущества и недостатки акций
Покупка акции — перспективный вариант для инвестиций, но очень важно понимать преимущества и недостатки этого типа активов, чтобы принять правильное решение.
Начнем с плюсов.
Высокая прибыль. Покупка и продажа акций приносит больше прибыли, чем торговля опционами или валютой. Это дает возможность инвестору приумножить капитал и создать источник пассивного дохода.
Перспективность. Покупая акции, у инвестора есть возможность стать совладельцем организации, которая в будущем станет известной и популярной. Таким образом инвестор не только получит прибыль, но и будет напрямую причастен к развитию компании и её узнаваемости.
Регулярный доход. Владение привилегированными акциями дает возможность инвестору получать стабильный доход за счет дивидендов в виде части прибыли компании.
Высокая ликвидность. Акции — актив, который вы можете как быстро купить, так и в любой момент продать за счет высокого спроса и ликвидности.
Минусы акций.
Высокая волатильность. Чем выше ликвидность актива, тем выше его волатильность за счет активного спроса и возможности крупных инвесторов влиять на рыночную ситуацию. Акции — один из самых ликвидных активов с высокой волатильностью, поскольку их цена часто меняется и зависит от новостей, а также ситуации на рынке.
Например, 5 октября 2021 года произошел глобальный сбой Facebook, WhatsApp, Instagram, из-за чего акции Facebook сильно упали в цене, а Марк Цукерберг потерял $6.6 млрд.
Риск убытков. Успешность инвестиций в акции во многом зависит от перспективности компании и её работы. Если компания успешно работает, внедряет новые решения, выводит продукты на международный рынок — её прибыль растет. Но в случае отрицательной работы и отсутствия мотивации в развитии, прибыль будет падать, что приведет к снижению цены акций или вовсе к банкротству компании.
Выгоды облигаций
Облигации — ценные бумаги, которые по схеме работы похожи на долговую расписку компании для инвестора. Когда инвестор покупает облигации, он дает предприятию взаймы сумму средств на определенное время.
Сроки, когда компания должна вернуть деньги и под каким процентом прописываются в договоре. Поэтому инвестор точно знает дату и количество прибыли, которую получит, если организация не обанкротится. В случае банкротства компании, есть риски потерять все средства, поскольку облигации не защищены страхованием вкладов. Но при этом, держатели облигаций получают приоритет во время выплат в случае банкротства компании.
Покупка облигаций предоставляет инвесторам следующие возможности.
1. Получение регулярных выплат. Инвестируя в облигации, инвестор может купить и держать активы до окончания срока действия договора. При этом инвестор получает проценты от компании, которые выплачиваются дважды в год.
Например, инвестор купил облигацию компании с периодом выплат в 10 лет за $20 000 с выплатой в 5% годовых. В обмен на вклад инвестора, компания будет каждые полгода выплачивать 5% от $20 000 ($1 000), а через 10 лет отдаст $20 000. Итого инвестор получит прибыль в $20 000 + возврат средств.
2. Заработок на разнице цены. Здесь все работает почти так же как и с покупкой акций. Инвестор покупает облигации и если компания показывает хорошие результаты, цена на её активы растет. Поэтому инвестор может продать купленные облигации, когда их цена поднимется и заработать на разнице цены.
Срок действия облигаций и процентная ставка зависит от типа купленных облигаций. Есть два основных вида облигаций: муниципальные и корпоративные.
Муниципальные
Такие облигации выпускаются государственными и местными органами власти. Они считаются одним из самых безопасных типов инвестиционных активов и обладают высокой доходностью.
Корпоративные
Выпускаются компаниями для сбора инвестиций на развитие нового проекта, внедрения инновационной технологии. Корпоративные облигации делятся на высокодоходные и инвестиционные. Первые предлагают высокую процентную ставку, но риск дефолта выше. Вторые платят меньше процентов, но они более надежные.
Преимущества и недостатки облигаций
Рассмотрим подробнее плюсы и минусы облигаций для инвесторов.
Начнем с плюсов.
Стабильность. Облигации предоставляют инвесторам стабильный и регулярный источник дохода за счет выплаты процентов. То есть инвестор точно знает, когда он получит прибыль и какого размера она будет.
Меньший риск убытков. Поскольку облигации — это актив с меньшей волатильностью, риск потерпеть убытки значительно меньше, чем при работе с акциями.
Доходность. Облигации обладают более высокой доходностью, если сравнивать с доходностью при создании банковских депозитов.
Минусы облигаций.
Потеря ценности. Облигации могут потерять ценность, если компания не может выплачивать проценты или погашать их в срок. Кроме того, активы также теряют ценности при продаже до наступления срока погашения действия облигаций.
Невысокая доходность. По сравнению с акциями, доходность облигаций меньше из-за более низкой ликвидности.
Акции или облигации: что выбрать для инвестиций
Выбор актива для инвестиций должен напрямую соответствовать выбранной стратегии. Если ваша стратегия основывается на лояльности к риску, высокой доходности и возможности принимать участие в управлении компанией, следует обратить внимание на акции и выбрать активы наиболее перспективного эмитента с хорошими финансовыми показателями.
Если вы ищете активы для стабилизации доходов и получение регулярной прибыли, облигации — оптимальный вариант. Инвестируя в облигации, инвестор точно знает когда и какую прибыль получит, а низкая волатильность снижает риск убытков из-за падения цены.
При выборе активов для инвестиций опытные инвесторы советуют не останавливаться на одном виде и диверсифицировать портфель, инвестируя, как в акции, так и в облигации. Понимая характеристики и преимущества каждого вида, вы сможете создать диверсифицированный портфель, в котором акции будут отвечать за хорошую прибыль, а облигации за стабилизацию дохода и его регулярность.
